二、业绩考评要正确评价存货周转率
由于企业存货资产的投资主要是为了保证生产和销售的经营需要，所以，存货不足不能满足经营需要，存货过多又会浪费资金，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平，所以存货不是越少越好。存货的控制指标应综合考虑企业内部的经营规模、管理水平以及企业外部的供应条件，协作关系等因素来确定。
一个适度的存货周转速度除了存货内部各项目的比例关系的影响之外，还受到应收账款、应付款项等项目的影响。一般来说，销售增加会使应收账款、存货、应付账款的余额增加，并不会引起存货周转率的明显变化。但是，由于存货完成一次循环周转，需要从材料存货形态转化为在产品存货形态，在产品存货形态完成加工之后转换为产成品存货形态，通过销售产成品存货转化为当期销售成本。这个过程是依次进行的，在时间上有先后的顺序，就会出现存货周转率与企业生产经营在时间上不能同步变化的问题。当企业生产任务增加时，先要增加采购，然后依次引起存货和应付账款的增加，最后才引起收入上升，因此，在企业生产任务急剧上升，但销售尚未上升时，先表现为存货周转天数增加。与此相反，当企业生产任务急剧下降时，先行减少采购，依次引起存货周转天数下降，而这并非资产管理的改善。因此，在采用存货周转率评价管理业绩时，不能直接根据数据高低作简单结论。
三、存货周转额的探讨
存货完成从货币支付到产成品实现销售这一循环过程，表明存货周转了一次，是以产成品实现销售为标志的。表示销售实现的指标有两个，即产品销售收入和产品销售成本。计算存货周转率时，使用产品销售收入还是使用产品销售成本，要看分析的目的。一般来说，使用产品销售成本作为周转额是用来说明垫支的存货资金周转速度，反映了存货资产的纯粹周转速度。如果为了评估存货管理的业绩，应当使用产品销售成本计算存货周转率，使分子和分母保持口径一致。而产品销售收入中不但包括垫支的资金，还包括垫支资金以外的部分，如不计入销售成本的期间成本、税金和利润等，因此，如果采用产品销售收入来计算存货周转率是一种扩大形式的周转速度，即反映了存货资产的纯粹周转速度，又反映了垫支资金的利用效果。在实务中，为了评估资产的变现能力需要计量存货转换为资金的数量和时间，应采用产品销售收入计算。另外，如果在分解总资产周转率或分解流动资产周转率时，为系统分析各项资产的周转情况并识别主要的影响因素，也应统一使用产品销售收入计算存货周转率。实际上，两种周转额的差额是毛利润引起的，究竟使用哪一个计算，应视分析的具体目的而定。
参考文献：
［1］吴富中：《内部控制财务比率分析及改进对策》，《财会通讯（综合版）》2005 年第10期。
［2］刘桂英：《也谈存货周转率》，《财会通讯（综合版）》2007年第1期。
